La máquina de endeudar
En la Argentina actual, desde la intimidad de los hogares estalla una problemática que maduró durante los últimos años: las familias se endeudaron masivamente y no cuentan con los ingresos suficientes para pagar lo que deben.
Como ya dijimos, este fenómeno no responde a decisiones individuales erradas, sino que es el resultado de un modelo, que podemos explicar fundamentalmente en tres factores que se articularon como una verdadera máquina de endeudar. Tocá cada engranaje para ver cómo se desarrolla.
Los ingresos dejaron de alcanzar
El primer factor y piedra fundacional de esta situación es la pérdida de poder adquisitivo de los hogares. El costo de la vida no se puede cubrir con el dinero disponible y así, el endeudamiento deja de ser una vía para el ascenso social o la inversión familiar y pasa a cumplir una función paliativa. Las familias no decidieron gastar más, empezaron a ganar menos. La deuda funciona como un amortiguador para sobrepasar el bache de los bajos ingresos.
Caída de los ingresos desde diciembre de 2023
La tarjeta de crédito o el préstamo rápido se utilizan para sostener la alimentación, el alquiler o el pago de tarifas. Esto modifica el rol del crédito en la sociedad y genera que una parte sustancial de los ingresos futuros de los trabajadores y las trabajadoras ya esté comprometida de antemano para saldar los costos de la supervivencia pasada.
La novedad de los últimos meses es que esta dinámica encontró su propio límite: la deuda familiar dejó de crecer. No porque los ingresos se hayan recuperado, sino porque ya no es posible pagar las deudas contraídas ni tampoco tomar nuevas obligaciones, es el agotamiento de una estrategia de subsistencia que ya no tiene margen para sostener el consumo vital de las familias.
Ver esto con los datos, en el informe del MATE →
La deuda llegó al celular
Al escenario económico de empobrecimiento creado por la política económica del gobierno «libertario», se le suma una situación previa. El problema del endeudamiento halló su cauce en un proceso tecnológico y social que ya venía desarrollándose: el avance de las empresas fintech y los cambios en el financiamiento del consumo. Bajo la premisa de la inclusión financiera, las plataformas digitales venían transformando las formas de pago y el acceso al crédito rápido.
La contracara de la accesibilidad digital fue la exposición a condiciones de usura extrema, con tasas de interés que multiplicaron varias veces las del sistema bancario.
- 0 millones Mill. Deudores incorporados al Sistema Financiero Ampliado desde julio 2024
- 0 millones Mill. Personas deudoras hoy en total
- 0 De la población adulta sostiene algún crédito activo
- 0 Creció el monto adeudado por individuo entre 2024 y 2025
Se trata de un proceso regional que, con distintas intensidades, también se registró en otras economías de América Latina. Sin embargo, en el contexto de la crisis argentina, la inmediatez para obtener un préstamo desde el celular —con mínimos requisitos, pero a costos muy elevados— aceleró los tiempos del problema, incorporando a sectores informales y de muy escasos recursos al circuito del endeudamiento.
→ Las personas endeudadas con las fintech, pasaron de ser 1 millón y medio a comienzos de 2021 a más de 6 millones en 2024.
→ Este universo se compone sobre todo de mujeres y jóvenes menores de 29, cuya inserción en el mercado laboral es de las más precarizadas, con mayores niveles de desempleo e informalidad.
Ver esto con los datos, en el informe del MATE →
La deuda se volvió un negocio
Por último, el engranaje del endeudamiento familiar se completó y se aceleró con la flexibilización del sector financiero. Desde diciembre de 2023, el gobierno promovió la liberalización de las tasas de interés y relajó las restricciones y obligaciones de las entidades para el otorgamiento de créditos.
→ mayor el acceso para los sectores con menor solidez de ingresos formales
→ importante aumento de todos los costos financieros
Los millones de hogares que sufrieron la caída de sus ingresos fueron expuestos a condiciones de endeudamiento muy desventajosas y a esquemas draconianos de devolución. Los costos del financiamiento, alcanzaron niveles que resultan estructuralmente incompatibles con la seguridad y la sostenibilidad financiera.
Crecimiento de la mora en diferentes tipos de deudas
Los sistemas de deuda de acceso masivo tienen mayores problemas de endeudamiento y mora.
Ver esto con los datos, en el informe del MATE →
Comprender cómo se articulan estos tres ejes —ingresos debilitados, digitalización de las finanzas y desregulación normativa— es indispensable para proyectar una solución económica, política y colectiva al problema del sobreendeudamiento de los hogares empobrecidos.
La máquina de endeudar, informe completo El informe realizado por el MATE y la Diputada Nacional Caren Tepp con todas las series de datos: la caída de los ingresos, la explosión de la mora, el negocio de la desregulación. Para leer, citar o militar.
